Управляющие компании пфр рейтинг

Управление пенсионными накоплениями: топ-8 лучших компаний

Управляющие компании пфр рейтинг

13 февраля 2019 г., Вести. Экономика (vestifinance.ru)

УК Альфа-Капитал — лидер рейтинга по версии НРА

Национальное рейтинговое агентство подготовило очередной периодический рейтинг качества управления пенсионными накоплениями ПФР — на этот раз по данным за 2018 г.

В исследовании была включена 21 компания. Участники рейтинга представляют 24 стратегии управления пенсионными накоплениями.

Ниже мы расскажем о 8 компаниях с самым высоким уровнем качества управления пенсионными накоплениями.

1. Портфель УК «Альфа-Капитал»

Пенсионные накопления от ПФР: 2 800 839 280,58 руб.

Доходность за 1 год: 5,35%

Доходность за 3 года: 10,17%

Средняя доходность к концу 2018 года составила 4,74%, что соответствует итогам предыдущей отчетной даты (4,75%) и более чем в два раза ниже 9,67% годом ранее.

Изменение макроэкономических показателей, в первую очередь динамика инфляции и политика Банка России в отношении динамики ключевой ставки, оказывали фундаментальное влияние на результат.

2. Портфель УК «ВТБ Капитал Пенсионный резерв»

Пенсионные накопления от ПФР: 1 064 002 073,1 руб.

Доходность за 1 год: 5,75%

Доходность за 3 года: 9,11%

Распределение компаний по группам, имевшее примерно равные пропорции, демонстрирует снижение количества компаний второй и третьей групп.

За 2018 г. значительно сократилось количество управляющих компаний, работающих с ПФР.

3. Портфель УК «ВТБ Капитал Управление активами»

Пенсионные накопления от ПФР: 1 113 219 743,65 руб.

Доходность за 1 год: 6,01%

Доходность за 3 года: 10,08%

Если на начало года в рейтинге участвовало 40 портфелей, к концу I квартала их число сократилось до 38, за II и III кварталы одна компания прекратила договор доверительного управления с ПФР, однако за последний квартал ушедшего года их количество резко сократилось до 21 (ввиду того, что договоры ПФР с рядом компаний не продлевались).

4. Портфель УК «ВЭБ государственных ценных бумаг»

Пенсионные накопления от ПФР: 29 129 018 375,29 руб.

Доходность за 1 год: 8,65%

Доходность за 3 года: 10,64%

Средняя доходность на трехгодовом отрезке по всему сегменту компаний рейтинга составила 9,43%, портфель ВЭБ «Государственных ценных бумаг» несколько превосходит по этому показателю — 10,64%.

5. Портфель УК «ВЭБ расширенный»

Пенсионные накопления от ПФР: 479 090 312,13 руб.

Доходность за 1 год: 6,66%

Доходность за 3 года: 10,84%

Доходность портфеля ВЭБ «Расширенный», где находятся средства так называемых «молчунов», составила 6,07% (по итогам 2017 г. — 8,59%), при этом инфляция, которая с начала года была достаточно низкой и составляла на предыдущую дату 2,53% годовых, разогналась до 4,27% к концу года, по данным Росстата.

Портфель ВЭБ «Государственных ценных бумаг» сохраняет свою позицию в первой группе благодаря достаточно стабильным показателям доходности на протяжении последних лет.

Портфель ВЭБ «Расширенный» традиционно демонстрирует средние показатели. ВЭБ «Расширенный», аккумулирующий более 96% средств пенсионных накоплений ПФР, имеет заметно меньшую доходность, чем в среднем: 8,38%.

6. Портфель УК «Лидер»

Пенсионные накопления от ПФР: 479 090 312,13 руб.

Доходность за 1 год: 6,84%

Доходность за 3 года: 11,18%

Наиболее крупные компании, покинувшие список участников рейтинга: УК «АК БАРС Капитал» (СЧА по итогам III квартала — 2 068,44 млн руб.), УК «БФА» (СЧА по итогам III квартала — 1 211,87 млн руб.) и ТКБ «Инвестмент Парнтнерс» (СЧА по итогам III квартала — 668,34 млн руб.)

7. Портфель УК «Промсвязь»

Пенсионные накопления от ПФР: 743 882 101,9 руб.

Доходность за 1 год: 5,67%

Доходность за 3 года: 11,34%

В первую группу (высокий уровень качества управления пенсионными накоплениями ПФР) попали 8 компаний с 8 стратегиями управления, во вторую группу (средний уровень качества управления пенсионными накоплениями) — 11 компаний с 11 портфелями соответственно, третью группу (низкий уровень качества управления пенсионными накоплениями) составили 4 компаний с 5 стратегиями управления.

8. Портфель УК «РЕГИОН Траст», ООО

Пенсионные накопления от ПФР: 1 546 942 631,24 руб.

Доходность за 1 год: 6,41%

Доходность за 3 года: 11,02%

Наилучшие результаты по доходности наблюдаются у компаний «Регион Эссет Менеджмент» (11,71%), «ОТКРЫТИЕ» (11,34%) и «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв» (11,18%). Далее пятерку лучших составляют «ВТБ Капитал Управление Активами» (11,02%) и «Лидер» (10,81%).

Источник: https://www.alfacapital.ru/news/media/13022019.html

Управляющие компании

Управляющие компании пфр рейтинг

надежности и качества услуг управляющих компаний  – один из видов рейтингов, присваиваемых Агентством, является некредитным (специализированным) и представляет собой субъективное мнение Агентства об операционных и финансовых возможностях компании в области управления инвестициями, а также качестве предоставляемых компанией услуг, исходя из таких ключевых характеристик, как: история развития компании, качество менеджмента (управления), квалификация персонала, рыночные позиции, стратегия развития, управление рисками, качество управления инвестициями и ресурсы, поддерживающие данные функции.

При определении уровня рейтинга Агентство делает больший акцент на анализе качественных факторов, тенденциях деятельности и стабильности компании, а не на ее отдельных финансовых показателях и/или коэффициентах. 

Шкала, используемая для выражения данного мнения Агентства, не является взаимозаменяемой, сопоставимой или эквивалентной со шкалами, используемыми для других видов некредитных (специализированных) рейтингов.

РЕЙТИНГ НАДЕЖНОСТИ И КАЧЕСТВА УСЛУГ УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ КРЕДИТНЫМ РЕЙТИНГОМ, не связан с оценкой способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства и не отражает мнение Агентства о кредитоспособности или финансовой надежности, или финансовой устойчивости управляющей компании.

ОГРАНИЧЕНИЯ РЕЙТИНГА НАДЕЖНОСТИ УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ:

  • не дает прогноза о вероятности возникновения финансовых трудностей у управляющей компании в течение какого-либо периода времени;
  • не представляет собой мнения о ликвидности и/или качестве портфеля ценных бумаг управляющей компании;
  • не представляет собой никакого иного мнения о каком-либо качестве управляющей компании относительно ее финансовых показателей, кроме как мнения о возможностях рейтингуемого лица по управлению переданными ему активами и качестве предоставляемых услуг.

Агентство вправе изменить или отозвать рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании в любой момент времени на основании информации, полученной, по мнению Агентства, из надежных источников, и/или информации, полученной от рейтингуемого лица в рамках регулярного мониторинга, либо в связи с непредставлением информации управляющей компанией.

Методология присвоения и актуализации рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям представляет собой документ Агентства, содержащий систематизированный подход к качественной оценке управляющих компаний с использованием ряда показателей, сгруппированных по шести блокам.  

Данные группы, по мнению Агентства, охватывают наиболее важные аспекты деятельности управляющих компаний, влияющие на возможности по управлению инвестициями, а также качество предоставляемых услуг, независимо от краткосрочных тенденций в области финансовых и операционных показателей деятельности управляющих компаний.

и основаны как на информации, полученной от рейтингуемых компаний, так и на основании открытой информации, полученной из источников, которые Агентство считает надежными.

Агентство осуществляет регулярный мониторинг (текущее наблюдение) за рейтингуемыми лицами. 

Процесс оценки рейтингуемой компании (рейтингового анализа) включает в себя рассмотрение (но не аудит) информации о компании, относящейся к следующим шести блокам показателей:

  • Компания и персонал. Анализируемые факторы данного раздела включают: срок работы компании, влияние собственников на развитие компании, опыт и стабильность состава ключевого персонала, основную стратегию развития и организационную структуру.
  • Рыночные позиции. Анализируемые факторы данного раздела включают: масштабы бизнеса компании, долю на рынке, направления деятельности, сеть продаж, характеристики клиентской базы, продуктовую линейку, конкурентные преимущества.
  • Инвестиционный процесс. Анализируемые факторы данного раздела включают: размер и динамику активов под управлением, оценку качества и рисков инфраструктуры, инвестиционную стратегию и портфель финансовых вложений.
  • Управление и методы контроля. Анализируемые факторы данного раздела включают оценку системы управления рисками и ее независимости, подходы к управлению уровнем риска, качество корпоративного управления, уровень раскрытия информации, процедуры принятия инвестиционных решений, подотчетность и контроль по выполнению принятой стратегии.
  • Операционная устойчивость. Анализируемые факторы данного раздела включают оценку источников финансирования, операционной эффективности (исторические показатели и тенденции), диверсификацию доходной базы, стабильность и диверсификацию клиентской базы. Целью оценки финансовых показателей данного блока является оценка ресурсной базы, необходимой для поддержания стабильности и качества инвестиционного процесса, и степени ее соответствия задачам бизнеса, масштабам и специфике деятельности компании с учетом предлагаемых инвестиционных продуктов.
  • Оценка качества услуг. Анализируемые факторы данного раздела включают: качество и лояльность клиентской базы, качество инвестиционных продуктов, качество клиентского сервиса, контроль и управление репутацией, профессиональные достижения компании.

Источник: http://www.ra-national.ru/ru/taxonomy/term/109?type=rating

Средняя доходность инвестирования пенсионных накоплений – 4,74% – Публикации – Finversia (Финверсия)

Управляющие компании пфр рейтинг

Национальное рейтинговое агентство составило рейтинг качества управления средствами пенсионных накоплений ПФР по итогам 2018 года. Подготовлен рэнкинг управляющих компаний по коэффициенту Шарпа.

Национальное овое Агентство подготовило очередной периодический рейтинг качества управления пенсионными накоплениями ПФР – на этот раз по данным за 2018 год. В исследовании приняли участие 21 компания, которые представляют 24 стратегий управления пенсионными накоплениями.

Средняя доходность к концу 2018 года составила 4,74%, что соответствует итогам предыдущей отчетной даты (4,75%), и более чем в два раза ниже 9,67%, годом ранее. Изменение макроэкономических показателей, в первую очередь динамика инфляции и политика Банка России в отношении динамики ключевой ставки оказывали фундаментальное влияние на результат.

Так, доходность портфеля ВЭБ «Расширенный», где находятся средства так называемых «молчунов», составила 6,07% (по итогам 2017 года – 8,59%), при этом инфляция, которая с начала года была достаточно низкой и составляла на предыдущую дату 2,53% годовых, разогналась до 4,27% к концу года по данным Росстата.

В первую группу (высокий уровень качества управления пенсионными накоплениями ПФР) попало 8 компаний с 8 стратегиями управления, во вторую группу (средний уровень качества управления пенсионными накоплениями) – 11 компаний с 11 портфелями соответственно, третью группу (низкий уровень качества управления пенсионными накоплениями) составили 4 компаний с 5 стратегиями управления. Распределение компаний по группам, имевшее примерно равные пропорции, демонстрирует снижение количества компаний второй и третьей групп. За 2018 год значительно сократилось количество управляющих компаний, работающих с ПФР. Так на начало года в рейтинге участвовало 40 портфелей, к концу первого квартала их число сократилось до 38, за второй и третий кварталы одна компания прекратила договор доверительного управления с ПФР, однако за последний квартал ушедшего года их количество резко сократилось до 21 (ввиду того, что договоры ПФР с рядом компаний не продлевались). Наиболее крупные компании, покинувшие список: УК «АК БАРС Капитал» (СЧА по итогам 3 квартала – 2 068,44 млн. руб.), УК «БФА» (СЧА по итогам 3 квартала – 1 211,87 млн. руб.) и ТКБ Инвестмент Парнтнерс (СЧА по итогам 3 квартала – 668,34 млн. руб.) Относительно итогов предыдущего квартала 2018 года (учитывается динамика в годовом выражении на каждую дату) первую группу покинула одна компания – Сбербанк Управление активами, переместившись во второй сегмент. Из второй группы в первую перешли компании: ВТБ Капитал Пенсионный Резерв, УК ОТКРЫТИЕ и УК СОЛИД Менеджмент. Портфель ВЭБ «Государственных ценных бумаг» сохраняет свою позицию в первой группе благодаря достаточно стабильным показателям доходности на протяжении последних лет. Портфель ВЭБ «Расширенный» традиционно демонстрирует средние показатели. Средняя доходность на трехгодовом отрезке по всему сегменту компаний рейтинга составила 9,43%, портфель ВЭБ «Государственных ценных бумаг» несколько превосходит по этому показателю – 10,64%. При этом ВЭБ «Расширенный», аккумулирующий более 96% средств пенсионных накоплений ПФР, имеет заметно меньшую доходность – 8,38%. Пятая часть портфелей фиксирует годовую доходность за три года с еще более низкими показателями.

Наилучшие результаты по доходности наблюдаются у компаний: Регион Эссет Менеджмент (11,71%), ОТКРЫТИЕ (11,34%) и ВТБ Капитал Пенсионный Резерв (11,18%). Далее пятерку лучших составляют: ВТБ Капитал Управление Активами (11,02%) и Лидер (10,81%).

Управляющая компания (портфель)ПН от ПФР, руб.За 1 год (31.12.2017-31.12.2018)За 3 года (31.12.2015-31.12.2018)
ПЕРВЫЙ УРОВЕНЬ (высокий уровень качества управления пенсионными накоплениями)
1Портфель УК ВЭБгосударственных ценных бумаг29 129 018 375,298,65%10,64%
2Портфель УК ВТБКапитал Управление активами1 546 942 631,246,41%11,02%
3Портфель УК Лидер479 090 312,136,66%10,81%
4Портфель УК Альфа-Капитал1 113 219 743,656,01%10,08%
5Портфель УК РЕГИОН Траст, ООО1 064 002 073,105,75%9,11%
6Портфель УК ВТБКапитал Пенсионный резерв6 830 492 470,776,84%11,18%
7Портфель УК ОТКРЫТИЕ743 882 101,905,67%11,34%
8Портфель УК СОЛИД Менеджмент2 800 839 280,585,35%10,17%
ВТОРОЙ УРОВЕНЬ (средний уровень качества управления пенсионными накоплениями)
9Портфель УК ВЭБ расширенный1 718 749 476 976,616,07%8,38%
10Портфель УК РЕГИОНПортфельные инвестиции462 359 125,644,64%8,56%
11Портфель УК СбербанкУправление Активами8 661 730 193,793,86%8,91%
12Портфель УК Металлинвесттраст511 871 979,365,33%10,00%
13Портфель УК УралСиб4 721 697 379,043,89%10,36%
14Портфель УК КапиталЪ2 279 912 570,354,32%9,60%
15Портфель УК Ингосстрах – Инвестиции257 793 076,035,94%8,75%
16Портфель УК Национальнаяуправляющая компания23 994 023,384,03%8,49%
17Портфель УК РФЦ-Капитал2 456 662 004,124,47%10,27%
18Портфель УК Регион Эссет Менеджмент165 311 120,473,41%11,71%
19Портфель УК Брокеркредитсервисдоходный719 686 905,220,47%8,79%
ТРЕТИЙ УРОВЕНЬ (низкий уровень качества управления пенсионными накоплениями)
20Портфель УК Промсвязь226 083 094,315,46%7,43%
21Портфель УК АГАНА сбалансированный257 963 258,343,63%8,29%
22Портфель УК Атон-менеджмент788 756 890,703,93%7,92%
23Портфель УК Брокеркредитсервиссбалансированный60 106 456,670,35%6,48%
24Портфель УК АГАНА консервативный21 255 783,742,60%7,97%

Соотношение доходности к риску (коэффициент Шарпа) у лидеров по доходности по итогам 2018 года составило: Регион Эссет Менеджмент – 1,42, ОТКРЫТИЕ – 2,54, ВТБ Капитал Пенсионный резерв – 3,47. Среднее значение коэффициента Шарпа по всем портфелям составило 2,86.

У государственного портфеля ВЭБ «Расширенный» данный показатель один из наиболее высоких в рэнкинге и составляет 4,17. Первая тройка мест рэнкинга по коэффициенту Шарпа состоит из: ВЭБ «Государственных ценных бумаг» (6,7), РЕГИОН Траст (4,43) и ВЭБ «расширенный» (4,17).

Отрицательное значение этого показателя по 2018 года не имеет ни один из представленных портфелей управляющих.

№Управляющая компания, ПортфельК_Шарпа
1Портфель УК ВЭБ государственных ценных бумаг6,70
2Портфель УК РЕГИОН Траст, ООО4,43
3Портфель УК ВЭБ расширенный4,17
4Портфель УК ВТБ Капитал Управление активами3,79
5Портфель УК ВТБ Капитал Пенсионный резерв3,47
6Портфель УК Лидер3,42
7Портфель УК Промсвязь3,31
8Портфель УК Альфа-Капитал3,29
9Портфель УК РЕГИОН Портфельные инвестиции3,17
10Портфель УК Национальная управляющая компания2,97
11Портфель УК Сбербанк Управление Активами2,94
12Портфель УК АГАНА сбалансированный2,91
13Портфель УК Металлинвесттраст2,72
14Портфель УК Ингосстрах – Инвестиции2,66
15Портфель УК СОЛИД Менеджмент2,61
16Портфель УК ОТКРЫТИЕ2,54
17Портфель УК УралСиб2,50
18Портфель УК АГАНА консервативный2,47
19Портфель УК Атон-менеджмент2,00
20Портфель УК Брокеркредитсервис сбалансированный1,73
21Портфель УК РФЦ-Капитал1,47
22Портфель УК Регион Эссет Менеджмент1,42
23Портфель УК КапиталЪ1,24
24Портфель УК Брокеркредитсервис доходный1,09

Источник: https://www.finversia.ru/publication/srednyaya-dokhodnost-investirovaniya-pensionnykh-nakoplenii-4-74-53135

Ориентир. Пенсионная тройка. Кто больше заработал россиянам на пенсию в 2018 году

Управляющие компании пфр рейтинг

Есть всего три варианта того, кому граждане могут доверить управление своими пенсионными накоплениями. Во-первых, это частные управляющие компании (УК), их отбирает Пенсионный фонд России (ПФР); во-вторых, государственная управляющая компания — ею для ПФР является Внешэкономбанк (ВЭБ.РФ).

В обоих случаях страховщиком является ПФР. Ну, и третий вариант — негосударственный пенсионный фонд (НПФ): он учитывает накопления, а управляют деньгами для него нанятые НПФ же УК.

Правда, в отличие от УК, работающих с ПФР, среди которых будущий пенсионер может выбрать желаемую, выбора среди УК, с которыми работает НПФ, у него нет.

Что выбрать — зависит от консервативности будущего пенсионера и, конечно же, от желаемых результатов. Хотя рынок, как известно, штука малопредсказуемая, итоги года по всем трем категориям управляющих пенсионными накоплениями все же дают представление о возможном результате.

Итак, рассмотрим, с какими результатами для будущих пенсионеров завершили год НПФ, УК и ВЭБ.РФ.

Не лучший год для нпф

Весной Банк России представил результаты управления пенсионными накоплениями, переданными негосударственным пенсионным фондам.

По оценке регулятора, средневзвешенная доходность инвестирования пенсионных накоплений НПФ в 2018 году оказалась отрицательной (– 1,5% годовых).

Негативное влияние на результаты оказали показатели нескольких крупных компаний, которые в предыдущие годы накопили в своих портфелях проблемные активы, переоценка которых и привела к существенным убыткам.

Конечно, средневзвешенная доходность — это “средняя температура по больнице”. Впрочем, нечем было похвастаться и большей части компаний, продемонстрировавших положительный результат управления.

По данным ЦБ, почти половина таких НПФ не смогла перекрыть даже инфляцию (4,3%). Ни одной компании не удалось показать результат, превышающий показатели портфеля госбумаг ВЭБ.РФ (8,7%).

Результат выше расширенного портфеля ВЭБ.РФ (6,1%) показали только НПФ “Алмазная осень” (6,78%), НПФ АКВИЛОН (6,83%), НПФ “ГАЗФОНД пенсионные накопления” (6,37%), НПФ “Оборонно-промышленный фонд им. В.В.

Ливанова” (6,31%).

Чем объясняются невысокие результаты управления пенсионными накоплениями, переданными гражданами в НПФ? Это связано с негативной переоценкой облигаций, которые доминируют в их портфелях как объект для инвестиций средств будущих пенсионеров.

Согласно последним данным ЦБ, в структуре пенсионных накоплений НПФ в третьем квартале прошлого года значительно увеличилась доля государственных бумаг (на 7,3 п. п., до 35,1%).

Несмотря на консервативность таких вложений, они оказались не защищены от роста геополитических рисков прошлого года. Напомним, что в апреле 2018 года Минфин США ввел санкции в отношении чиновников, бизнесменов и их компаний.

После этого произошел обвал на российском финансовом рынке. В числе наиболее пострадавших оказались рубль и долговые бумаги. В августе сенаторы внесли в Конгресс США законопроект о новых антироссийских санкциях, с дополнительными ограничениями выступил Госдеп страны.

Угроза санкций против госбанков вызвала новый виток падения курса рубля и стоимости российских облигаций, что негативно сказалось на доходности инвестиций НПФ.

Но дело не только в санкциях.

“Вложения НПФ в рамках ОПС (обязательного пенсионного страхования) жестко регламентированы: по сути, активы инвестируются в наиболее надежные инструменты, которые по определению дают более низкий доход.

В результате произошедшего в конце года разгона инфляции доходности вложений НПФ просто не успели за ней”, — отмечает начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК “Фридом Финанс” Георгий Ващенко.

Свобода на руку ук

Как уже было сказано выше, помимо НПФ граждане могут передать свои пенсионные накопления управляющим компаниям. Всего этой деятельностью занимаются 20 частных компаний (22 инвестиционных портфеля). Осенью прошлого года ПФР прекратил договоры с 11 управляющими компаниями.

С какими результатами для клиентов — будущих пенсионеров — закончили год УК?

Падение котировок на внутреннем облигационном рынке оказало негативное влияние и на результаты инвестирования пенсионных накоплений частными управляющими компаниями. В среднем за 2018 год они заработали для своих клиентов 4,7%, тем самым немного перекрыв прошлогоднюю инфляцию.

Как и в случае с НПФ, ни одной управляющей компании не удалось заработать больше того, что принес клиентам ВЭБ.РФ в рамках портфеля госбумаг (8,7%). Лучше расширенного портфеля ВЭБ.

РФ (6,1%) показали результаты только УК “Мономах” (8%), УК “ВТБ Капитал Управление активами” (7,1%), УК “Лидер” (6,94%), УК “ВТБ Капитал Пенсионный резерв” (6,32%), УК “Альфа-Капитал” (6,14%).

Минимальную доходность года среди частных управляющих показала УК БКС (+0,3%).

Максимальные доходы для будущих пенсионеров смогли получить компании, своевременно вносившие изменения в структуру портфеля. В конце прошлого года некоторые управляющие наращивали долю длинных облигаций в портфеле, а также увеличивали вложения в акции.

В первом случае расчет был сделан на восстановление рынка, от которого в первую очередь выигрывают бумаги с более длинным сроком обращения. Упор на акции был сделан на фоне роста российских индексов, выигравших от роста цен на нефть и снижения курса рубля.

“Управляющий более свободен в стратегии, что предоставляет ему возможность заработать больше. В частности, корпоративные облигации дают доходность на 1–7 п. п. выше государственных, а акции могут расти на десятки процентов в год”, — отмечает Георгий Ващенко.

В первом квартале этого года частные управляющие компании смогли развить свой успех. По данным ПФР, за первые три месяца средневзвешенная доходность инвестирования пенсионных накоплений составила 11,4% годовых.

Это выше доходности расширенного портфеля ВЭБ.РФ (7,7% годовых), но сопоставимо с результатами управления портфелем госбумаг (11,7% годовых).

При этом только две частные компании показали результат ниже доходности расширенного портфеля ВЭБа.

Частные управляющие компании обгоняют НПФ не только за счет более агрессивной стратегии управления, которая позволяет отыгрывать интересные истории на рынке, но и за счет более низких расходов за их работу.

Лайфхак

При переходе в НПФ (из ПФР или другого НПФ) застрахованное лицо будет оплачивать не только работу негосударственного пенсионного фонда, но и работу агента, через которого он пришел, и управляющей компании, которую нанимает фонд. В случае выбора частной УК заплатить придется только за ее работу.

Влияние комиссионных расходов на разносимые по счетам клиентов доходы — а значит, и на совокупный результат инвестирования средств пенсионных накоплений — еще сильнее выросло в 2018 году в связи с изменением системы вознаграждений в НПФ.

Почему я перевел пенсионные накопления из НПФ в УК

Управляющие компании пфр рейтинг

Для своей накопительной пенсии я сознательно выбрал Пенсионный фонд России.

Сергей Звенигородский

финансист

Я сотрудник одной из управляющих компаний. По работе общаюсь со специалистами пенсионной сферы и консультирую тысячи клиентов по накопительной пенсии. Я вижу, что о частных управляющих компаниях есть не так много информации, хотя они тоже работают с накопительными пенсиями.

С пенсионными накоплениями вы можете не делать ничего, можете перевести их в негосударственный пенсионный фонд, а можете выбрать Пенсионный фонд России и затем управляющую компанию под его крылом. Я сделал именно так и в статье расскажу почему. Вы узнаете, как правильно выбрать управляющую компанию и какие от этого будут плюсы.

Базовая, страховая и накопительная пенсии — это части общей трудовой пенсии по старости. Все эти деньги платит в принудительном порядке работодатель на каждого официально оформленного работника. Взносы идут из фонда оплаты труда, но не вычитаются из зарплаты, а начисляются сверх нее. Сейчас это называется страховыми взносами, раньше называлось единым социальным налогом.

Сейчас действует мораторий, поэтому взносы работодателя на пенсионные накопления не идут. Всё, что накопилось, делят на период дожития и получают ежемесячную прибавку к пенсии.

Период дожития — это условный срок, в течение которого придется платить пенсию. Его определяют исходя из ожидаемой продолжительности жизни.

В 2019 году период дожития — 252 месяца, или 21 год. Пенсионер не обязан умирать сразу после этого срока — он нужен только для расчета размера пенсии.

Если человек проживет дольше, накопительную пенсию все равно будут платить в том же размере.

В 2019 году общая пенсия по старости считается так:

5334,19 Р + 87,24 Р × баллы + пенсионные накопления / 252

С 2014 года взносы от работодателей идут только на страховую пенсию, но пенсионные накопления все равно растут, потому что вы их инвестируете. Либо их инвестируют за вас.

Страховщики инвестируют пенсионные накопления не сами, а передоверяют это управляющим компаниям — УК.

Чем лучше будет инвестировать ваша УК, тем больше вы получите на пенсии — это как депозит в банке, только процентная ставка заранее не известна.

Управляющие компании работают, страховщики контролируют и отвечают за них, наша будущая пенсия растет. Осталось понять, какого страховщика и какую УК выбрать.

Вот как растет накопительная пенсия:

Накопительной пенсией вы можете распорядиться тремя способами: ничего не делать, выбрать НПФ или сознательно выбрать страховщиком ПФР, а потом управляющую компанию из его реестра.

Если не выбирать страховщика, им становится ПФР, а вас называют молчуном. ПФР отправляет ваши деньги в управляющую компанию Внешэкономбанк — ВЭБ. Именно ее государство назначило для управления деньгами молчунов. УК ВЭБ вкладывает ваши накопления, отчитывается перед ПФР, а ПФР перед вами.

Если сознательно выбрать своим страховщиком ПФР, он спросит вас, в какую именно управляющую компанию из списка отправить деньги. Разделить пенсионные деньги между несколькими управляющими компаниями нельзя, можно выбрать только одну, причем самостоятельно — варианта «по умолчанию» здесь нет.

Я выбрал страховщиком ПФР, самостоятельно определил управляющую компанию для своих пенсионных накоплений и считаю это самым выгодным вариантом.

Когда вы сознательно выбрали ПФР и УК, у вас появляются преимущества перед клиентами негосударственных пенсионных фондов: менять УК можно чаще, доходность выше, комиссии ниже, за сохранность средств отвечают ПФР и Агентство по страхованию вкладов — АСВ.

Накопительная пенсия появилась у меня в 2009 году. Я подсчитал, что за предыдущие девять лет в ПФР уже сэкономил на комиссии 6000 Р. Теперь эти деньги тоже работают и дают инвестиционный доход.

Сейчас на моем счете 100 000 Р, и я прикинул, сколько еще сэкономлю, если останусь клиентом ПФР, а доходность в среднем будет 10% годовых.

За год разница составит 400 Р — немного, но эти деньги останутся на счете и принесут дополнительную доходность. Из-за этого на второй год разница будет уже 900 Р, а на третий год — полторы тысячи.

Через 20 лет за счет разницы в комиссии страховщика я выиграю 38 200 Р.

Кроме доходности, у НПФ могут быть и другие причины выбора управляющей компании. Например, фонд традиционно работает с этой УК и не меняет ее, несмотря на низкий результат.

В ПФР вы сами выбираете одну из УК и следите, какой инвестдоход она дает. Не понравится, поменяете — так сможете работать только с лидером.

К 2018 году моя управляющая компания заработала для своих клиентов 144% за счет доходности и меньшей комиссии. Негосударственные пенсионные фонды за тот же срок в среднем заработали по 90%.

В случае банкротства управляющей компании ее будет спасать Пенсионный фонд России. ПФР не хочет проблем, поэтому совместно с Центробанком отбирает УК по конкурсу и каждые пять лет отсеивает слабые через стресс-тест. Поэтому вложить пенсионные накопления можно только в надежную компанию.

Если обанкротится сам ПФР, убытки покроет Агентство по страхованию вкладов, как и в случае с НПФ. Поскольку Пенсионный фонд — бюджетная организация, я рассчитываю, что ему поможет госбюджет, поэтому гарантий больше.

Выплаты. Когда клиент НПФ выйдет на пенсию, он будет получать пенсию в двух местах: фиксированную выплату и страховую часть в Пенсионном фонде России, а накопительную пенсию — в НПФ.

У негосударственного пенсионного фонда может не быть филиала в городе, где живет пенсионер, и придется искать, куда и как подать заявление. Если пенсионер знает это, он все равно будет обращаться за пенсией в два места — потребуется больше времени.

Получать деньги пенсионер тоже будет двумя частями: одна сумма из ПФР, другая из НПФ.

НПФ

Страховая пенсия через ПФР, накопительная через НПФ

С 30 октября 2018 года в ПФР осталась 21 управляющая компания. Этот список не изменится в течение следующих пяти лет. Чтобы понять, какую управляющую компанию выбрать, обратите внимание на их доходность, клиентоориентированность и инвестиционные портфели.

Чтобы оценить качество работы компании, посмотрите среднюю доходность за предыдущие 3, 5 и 10 лет. Хорошая доходность для управляющей компании — это 10—12% годовых в среднем за десять лет. За меньший срок компания тоже должна показывать результаты, близкие к этим цифрам.

Насколько прирастают накопления, нагляднее видно по другому показателю — накопленной доходности. Например, накопленная доходность в 100% означает, что средства выросли в 2 раза, 200% — в 3 раза.

Инвестиционные портфели. Некоторые управляющие компании предлагают на выбор несколько инвестиционных портфелей. В одной и той же УК человек может выбрать агрессивный или консервативный тип управления накопительной пенсией.

При агрессивном типе деньги инвестируют в более доходные и рискованные активы, например в акции международных компаний. При консервативном типе управляющая компания вкладывает только в надежные инструменты, например в государственные ценные бумаги. Для тех, кому доходность важнее надежности, подходит первый тип портфелей, и наоборот.

УК ВЭБ предлагает два портфеля — «Расширенный» и «Государственных ценных бумаг» (ГЦБ). Расширенный инвестиционный портфель — это агрессивная стратегия, а ГЦБ — консервативная. Молчуны находятся в расширенном портфеле, а в консервативный перешли те, кто сознательно выбрал эту управляющую компанию.

Моя УК предлагает только один инвестпортфель, поэтому передо мной выбор не стоял.

Пенсионные накопления перейдут в управляющую компанию на следующий год после подачи заявления.

Подать заявление можно при личном обращении в ПФР, через МФЦ или через госуслуги после полной регистрации на сайте. Бланки заявления есть на сайте ПФР, в МФЦ или в личном кабинете на сайте «Госуслуги». При работе с личным кабинетом потребуется электронная подпись.

Если переводите пенсионные накопления через госуслуги, зайдите в свой личный кабинет, перейдите по ссылке «Услуги», нажмите «Органы власти» и выберите «ПФл перечне «Электронных услуг», выберите седьмой пункт — «Прием, рассмотрение заявлений застрахованных лиц в целях реализации ими прав при формировании и инвестировании средств пенсионных накоплений»Попадете на страницу «Управление средствами пенсионных накоплений»Потом перейдите на вкладку «Выбор инвестиционного портфеля (управляющей компании)», если ваш текущий страховщик — ПФР. Далее нажмите «Получить услугу». На сайте заполните заявление и подпишите форму. В этом случае неважно, поставите вы галочку «Досрочный переход» или нет

Если переходите из НПФ, процедура схожа, но бланк будет называться «Переход из НПФ в ПФР». Укажите свой НПФ, в графе «Куда» — ПФР, а ниже, в графе «Наименование инвестиционного портфеля», впишите название УК и ее портфеля, если она предлагает выбор. В этом случае галочка о досрочном переходе становится важным элементом.

Те, кто переходил в НПФ в 2012—2014 или в 2016—2019 годах и подает заявление о переводе накопительной пенсии в 2019 году, совершают досрочный переход.

Если договор вступил в силу в 2012—2014 годах, пять лет уже прошло, и началась новая пятилетка, если в 2016—2019 годах — еще не прошли первые пять лет. При досрочном переходе вы теряете инвестиционный доход за незавершенную пятилетку.

Чтобы не распутывать все это самостоятельно, позвоните в свой фонд и узнайте, будет ли у вас досрочный переход и потери из-за него.

Другой вариант — поставить галочку в пункте «Срочный переход». Тогда вас переведут в тот год, когда срочный переход будет возможен.

Договор с управляющей компанией заключать не нужно, поскольку страховщиком является ПФР. СНИЛС — это аналог договора между вами, а дополнительных бумаг подписывать не требуется. Контактировать с самой УК вам тоже необязательно, потому что счет ведет ПФР.

Узнать, в каком НПФ или в какой УК вы находитесь, можно по выписке со своего счета через сайт «Госуслуги» или на сайте ПФР. Там же вы найдете номер исходящего документа о передаче накоплений.

Чтобы получить выписку через госуслуги, нажмите «Извещение о состоянии лицевого счета в ПФР» → «Получить услугу» → «Показать сведения полностью»В выписке будет сказано, с какого времени вы находитесь у текущего страховщика

  1. Для накопительной пенсии лучше сознательно выбрать страховщиком не НПФ, а ПФР и управляющую компанию — лидера.
  2. Плюсы УК: можно менять раз в год, комиссия за управление средствами ниже, а доход УК-лидера выше, чем у НПФ.
  3. Хорошая доходность для УК — это 10—12% годовых в среднем за десять лет.
  4. При выборе управляющей компании обращайте внимание на ее накопленную и среднегодовую доходности, клиентский сервис и инвестиционные портфели.

Источник: https://journal.tinkoff.ru/pensia-uk/

Пенсии граждан в управляющих компаниях за год выросли на 9–27%

Управляющие компании пфр рейтинг

Управляющие рассказали, как спекулировали пенсионными накоплениями

Е. Разумный / Ведомости

Доходность инвестиций пенсионных накоплений, переданных гражданами из Пенсионного фонда России (ПФР) в управление частным управляющим компаниям (УК), в 2016 г. составила в среднем 12%, совпав с доходностью лучших рублевых депозитов и более чем в двое превысив инфляцию (5,4%, по данным Росстата).

А некоторые УК смогли прирастить доверенные им «пенсии» на 20-27,6%. Такие выводы следуют из опубликованных на сайте ПФР данных о результатах работы управляющих компаний по инвестированию пенсионных накоплений за 2016 г. (см. таблицу).

Накопления в портфеле госбумаг ВЭБа (государственной УК) увеличились за счет инвестирования на 12,2%, а в портфеле «молчунов» (расширенном) — на 10,53%.

Минимальную доходность года среди частных управляющих показала УК БФА (+8,29%).

Так что на этот раз все без исключения управляющие смогли защитить будущие пенсии граждан от инфляции.

Все указанные доходности пенсионных накоплений рассчитаны после отчисления комиссий и расходов на управление, подчеркивают представители УК.

По словам опрошенных «Ведомостями» управляющих, основную часть пенсионных активов они инвестировали в ОФЗ либо рублевые корпоративные облигации.

Максимальные доходы для будущих пенсионеров смогли получить компании, своевременно инвестировавшие часть накоплений в российские акции, отмечает гендиректор УК «Капиталъ» Вадим Сосков.

В частности, его компания еще в середине прошлого года до начала активного роста фондового рынка примерно вдвое увеличила вложения в акции (до 12% портфеля ).

В результате доходность портфеля пенсии достигла 22,35%.

А лучший результат за 2016 г. – почти 27,62% – продемонстрировала УК «Финам менеджмент», под управлением которой немногим более 100 млн руб. пенсионных накоплений.

По словам замгендиректора этой компании Вадима Прошкинаса, основной инвестидеей первого полугодия были вложения в акции с ожидаемо высокими девидендами, в частности Сбербанка, «Аэрофлота».

За этот период доля акций в «пенсионном» портфеле УК выросла с 0 до 53%.

Во второй половине года число эмитентов акций увеличивалось с 4-5 до 8-10, а их доля в достигла 65%; оставшиеся средства компания размещала в основном в ОФЗ.

Лидер рынка по объему пенсионных накоплений в управлении среди частных компаний, УК «Сбербанк управление активами» (около 8,5 млрд руб.), смогла прирастить пенсионные накопления на 11,8%.

По словам управляющего директора УК «Сбербанк управление активами» Евгения Коровина, стратегия управления портфелем «пенсий» является консервативной, ее цель – опережение инфляции и консервативного индекса пенсионных накоплений. 
Поэтому эти средства в основном были инвестированы в рублевые облигации.


 Доля акций в течение года менялась в зависимости от рыночной ситуации, но не превышала 10% активов.


Среди долговых бумаг преобладали корпоративные облигации первого и второго эшелонов, например РЖД, «Газпромнефти», «Транснефти», «Башнефти», СУЭК, «Еврохима»,»Евраза», «Силовых машин» и других компаний – всего более 30 эмитентов.

Указанные доходности инвестирования пенсионных накоплений УК обычно несколько выше тех, что начисляются на личные счета лиц, формирующих накопления, напоминает руководитель аналитической службы Ассоциации негосударственных пенсионных фондов (АНПФ) Евгений Биезбардис. Доходность инвестпортфеля УК отличается от начисленной формулой расчета; кроме того, в ней не учтено вознаграждение пенсионного фонда.

Частные управляющие компании также инвестируют средства пенсионных накоплений, переданные гражданами в НПФ. Но обобщенных данных о годовой доходности инвестирования накоплений на счетах НПФ ПФР не предоставляет.

Управляющая компания (портфель) Доходность за 2016 г., 12 месяцев, % годовых Средняя доходность с 2004 г., % годовых
Финам менеджмент27,626,54
Регион Эссет менеджмент24,819,67
Капиталъ22,359,41
Мономах21,008,47
Аналитический центр19,457,51
РФЦ-Капитал18,398,05
Открытие17,8511,89
БКС (Доходный)17,218,98
ВТБ Капитал Пенсионный резерв14,959,11
ВТБ Капитал Управление активами14,689,46
Лидер14,589,06
Уралсиб14,589,00
ТКБб инвестмент партнерс14,507,91
Атон-менеджмент14,388,27
Метрополь14,028,83
Металлинвесттраст13,554,75
Альфа-Капитал13,406,22
ВЭБ (Государственных ценных бумаг)12,207,47
Солид менеджмент12,169,06
Сбербанк управление активами11,809,28
Ингосстрах-инвестиции11,676,87
Бин Финам групп11,546,65
Регион портфельные инвестиции11,4510,92
Тринфико (Долгосрочного Роста)11,326,75
Тринфико (Сбалансированный)11,287,21
Регион траст11,268,76
Агана (Консервативный)11,206,50
Ак Барс капитал10,634,57
ОФГ Инвест10,558,41
ВЭБ (Расширенный – портфель “молчунов”)10,537,30
Пенсионная сберегательная УК10,536,62
Агана (Сбалансированный)10,489,31
Национальная УК10,405,53
БКС (Сбалансированный)9,887,74
МДМ9,838,96
Тринфико (Консервативного сохранения капитала)9,787,20
Промсвязь9,678,43
БФА8,297,01

Сбросить сортировку

Источник: ПФР

Источник: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2017/03/15/681233-pensii

Юрист Авилин
Добавить комментарий